iphone5预订迅猛,超极本、平板盛宴将临 |
发布时间:2012/9/24 9:13:46 访问量：188
|
本周,电子行业指数下跌6.8%,跑输大盘1.7个百分点,仅天津磁卡、深天马、劲胜股份等少数个股取得正收益。美国市场上,标普下得0.1%,费城半导体指数跑输大盘1.8个百分点,纳斯达克指数跑赢大盘0.1个点;台湾科技指数下跌0.5%,跑输大盘0.7个点。
行业整体景气仍无明显起色,8月北美半导体设备BB 值进一步下滑至0.84,已连续5个月下滑。但手机、PC、电视等各终端市场均有亮点。苹果iPhone 5预售和上市反应热烈,超市场预期。惠普发布3999元超级本,标志着OEM 厂商结束试水,开始力推超级本。8月电视面板出货同环比均大增, 并创单月新高,9月需求继续旺盛,带动电视面板价格连续上涨。
我们认为,只要宏观经济不继续恶化,行业景气度将维持缓慢好转:1) Win8将在10月推出,电脑行业将迎来换机小高峰;2)iPhone 5、iPad mini、三星Note 2等大量智能终端新产品的大规模备货有望持续至11月中旬,台积电28nm 制程产能在四季度将基本满足需求,解决智能终端新产品的芯片短缺;3)中低端智能机虽然盈利压力较大,但联发科芯片需求屡超预期, 出货量的高增长有望带来估值提升;4)国家政策开始显现作用,如:铁路、银行卡、物联网、安防、LED 等。我们建议继续把握三条投资主线:1)苹果、三星产业链;2)高清化、轻薄化趋势;3)银行卡、物联网等政策相关。
本周我们继续推荐水晶光电、恒宝股份、远望谷、锦富新材和同方国芯。
行业动态
半导体
据传,三星拟将明年半导体支出从今年的125-134亿美元砍半,如果传言属实,三星明年半导体资本支出将首次低于台积电。
点评:为争取苹果等大客户代工订单,三星在晶圆代工领域应该仍会扩大投入,而在DRAM、NAND Flash 领域大幅缩减开支。台积电明年将分到苹果订单,此前也传出将资本开支从今年的83亿美元增至100亿美元。
DRAMX 统计,9月上旬NAND Flash 现货价止跌反弹,32Gb MLC 现货价攀高至2.2美元,上涨11%;合约价2.22美元,上涨1.83%。
集邦科技称,SSD 价格滑落,刺激市场需求,加上Ultrabook 带动,预期今年PC 级SSD 产值可望突破30亿美元。
点评:尽管9月上旬NAND Flash 价格出现反弹,但今年来跌幅已达40% 左右,致使主流SSD 硬盘价格跌至1美元/GB 以下。此前东芝、三星、海力士拟通过减产Flash 颗粒维持价格,但美光逆市扩产,打破价格联盟,东芝上周也不得不扩产并降价25%以夺回市场。 后续Q4将迎来需求高峰,但价格可能难见上行,大容量纯SSD 硬盘在Ultrabook 上的较大规模应用,将刺激消费者换机需求。
IHS iSuppli 称,Q2 DRAM 内存出货中,PC 占比由Q1的50.2%下跌至49%,
首次低于50%,预估明年将再跌6个百分点。
手机
苹果iPhone 5 14日接受预订,24小时内预售超200万部,是4s的一倍以上。21日9地开售,各地均热销,据统计,美国排队购买iPhone5的人数比4s发售时多83%;香港水货当晚来到内地,被爆炒至8000-9000甚至1万元以上。
|
| |
|
