进入5月份以来,受到希腊危机和欧美经济疲软的影响,主要指数如费城半导体指数、台湾电子行业指数都出现比较大幅度的下跌。短期内,A股受到外围股市的影响较大,可能仍将有一定调整,但是我们仍看好下半年电子行业的行情
从周期的角度看,电子行业在下半年进入新一轮成长周期的概率较大。我们建议关注周期性很强的半导体行业股票,尤其是半导体封装行业股票(可重点关注长电科技与通富微电),可以在5、6月份市场的调整中逐步建仓,这些公司有望在下半年迎来业绩反转。
今年将进入新一轮的电子产品换代周期,尤其是下半年windows8和超级本的推广将带动PC,乃至整个电子行业的成长。另外,智能手机仍处在快速扩张当中,渗透率快速提升,对手机产业链的带动较为明显。相关标的,建议关注长盈精密和卓翼科技。
行业新闻:IDC宣布将今年半导体市场年增率大幅上修到6%至7%;LED出口订单普降3-5成;科技部发布半导体照明十二五规划草案;2012Q1全球手机出货量同比下降1.5%,智能手机同比增长42.5%;三星成为美国手机市场份额第一名。
基于行业周期复苏和下半年换机需求的推动,我们将电子行业的评级上调为优异。在个股上,我们仍建议持续关注行业景气度相对较高的行业,安防行业、以及智能手机(超级本)快速渗透给手机零组件厂商带来的机会以及LED下游厂商。重点推荐安防行业龙头的海康威视(002415)、智能手机产业链的长盈精密(300115)和卓翼科技(002369)、LED下游厂商瑞丰光电(300241),以及收益于周期复苏的半导体封装厂商长电科技(600584)和通富微电(002156)。
