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三大因素促电子业复苏 |
发布时间:2009/10/21 9:19:29 访问量：158
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在2008年底和2009年初的时候，市场对于整个电子行业的前景非常悲观，不少预测都认为今年该行业难见起色。然而，市场的变化总是难以把握。目前种种迹象显示，电子行业的复苏可能已经开始，甚至有人认为该行业是未来两年最具投资价值的行业之一。不到一年时间，这种巨大的转变因何而来？笔者认为，政策导向、新技术新产品应用，以及产品结构变化都是重要原因。
几日前，英特尔公布2009财年第三季度营业收入和净利润均同比下滑8%，但已超出了华尔街分析师的预期，同时英特尔预计四季度的总收入为97至105亿美元，也大幅超过分析师预期。英特尔为全世界80%的个人电脑提供芯片，其超预期的业绩表现以及对未来的乐观预测，使市场对电子信息半导体行业的回暖更加充满信心，甚至有观点认为全面的复苏即将来临。
一些数据也为该行业的复苏提供着支撑。资料显示，全球半导体8月销售额同比下降16.1%，下滑幅度较6月收窄2.09个百分点，而环比上升5.01%，环比已是第六个月回暖。欧洲、美国、日本和亚太等各个地区的半导体设备销售继续普遍回暖，销售均保持了3-5个百分点的环比回升。同时，作为全球电子产品制造中心的中国，2009年3-8月电子元器件出口也连续6个月实现环比增长。
对于行业的复苏，股票市场的反应更为敏锐。统计显示，截至2009年9月30日，在美国、日本、台湾、韩国股市，2009年以来电子股指数的表现均超越四国股市大盘指数的表现，高出大盘指数涨幅分别达到35%、25%、11%和38%。
从年初的一片萧条，到如今的希望憧憬，原因何在？首先，政府的扶持政策发挥了巨大作用。仅以中国而言，家电下乡、以旧换新等政策的实施拉动了内需，家电、PC等产品的热销也带动了上游电子元器件行业。
其次，新技术新产品的推广运用也创造了新的需求。在国内来说，3G的正式商用、高清数字电视推广等，已经带动许多新需求的增长；从全球范围来看，蓝光DVD的逐步推广，即将发布的Windows7操作系统以及USB3.0、DDR3等新技术新产品可能带来的PC换机潮等，都被视为拉动需求持续增长的因素。
再有就是产品结构变化带来的需求增长。不同类别的产品，变化趋势可能不同。分别以笔记本电脑和手机为例，前者向更加廉价简易便捷的方向改变，使得今年以来笔记本电脑的销量大增，普及率提高，而iphone等智能手机的热销，则体现消费者对手机的功能要求更多更高。
从一些同比数据看，或许仍为下降，但越来越多的证据显示，电子行业可能正在走向全面的复苏，未来增长可期。在9月底，高盛证券已将2009年全球个人电脑出货量的预估值由原先预期的下滑4%调高到持平，并将2010年成长率预估值由8%上调至9%。
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