⊙今日投资杨艳萍

上周，位居行业排名前十名的行业，除重型电力设备是新晋者外，其余行业都与前周相同，表明这些行业个股表现继续领先市场。其中环保服务、互联网服务、医疗设备、半导体产品、白酒、系统软件六个行业三个月来排名稳居前十名；互联网服务、医疗设备、半导体产品三个行业六个月来高居前十名。兴业证券表示，全球半导体行业已经步入较长周期的上升通道，本轮上升周期至少持续到2011年，中国半导体产业的发展前景值得看好。分析师给予行业“推荐”的投资评级，给予士兰微[22.40 0.00%]“强烈推荐”评级，华天科技[10.00 -4.58%]、通富微电[15.30 -3.04%]、中环股份[15.30 -0.33%]、七星电子[63.00 -1.84%]“推荐”评级。

电力设备排名显著上升，上周重型电力设备排名第10名，电力设备与配件排名第30名，分别较前周提升6名和11名。日前，第一次智能电网主设备招标结果出炉。从中标结果看，中国西电[7.07 -0.98%]、国电南自[19.68 -2.53%]是获益最大的厂家。智能变电站投资明年起大规模爆发。根据国家电网规划，2010年新建智能变电站70座，2011-2015年新建智能变电站8000座，2016-2020年新建智能变电站7700座。保守预计，至2020年，智能变压器总投资3500亿元、智能开关总投资2800亿元、新型互感器总投资900亿元。上海证券表示，下半年新能源与智能投资或将超出年初预期，鉴于行业中报风险基本释放完毕，提升电力设备行业评级为“有吸引力”。建议重点关注成长性高的国电南自、平高电气[11.34 -2.49%]以及具有安全边际的中国西电、特变电工[17.14 -2.17%]。

沉寂多时的周期性股票近期有所表现，呈现估值修复走势，其行业排名亦开始从低位回升，其中尤以有色金属表现最为突出。中金公司认为，随着赢利确定性较强的几家公司中报业绩的披露，股价短期内将缺乏新的催化剂，市场将进入观望期。建议配置基本面较好，防御性更强的股票，短期内看好黄金和部分小金属类股票，具体包括中金黄金[34.52 -3.12%](母公司黄金资产注入将提升盈利)，山东黄金[42.74 -2.26%]，招金矿业[18.96 -0.94%](中报超市场预期)和辰州矿业[23.65 0.17%](黄金、锑、钨)，建议继续关注厦门钨业[26.55 -4.84%]和包钢稀土[46.53 -4.65%]，及西藏矿业[32.85 -0.36%](锂资源、节能减排概念)、东方钽业[16.55 -2.65%](三季度上调价格将提升盈利)。

一个月来排名持续上涨的行业还包括：家用器具、电子设备与仪器、非金属材料、综合性商务服务、工业品贸易与销售、汽车制造；下跌的行业包括：航空、休闲用品、啤酒、旅馆与旅游服务等。